第二百九十九章 私有化要约

-向证监会提交表格13E-3

剩下的10亿美元，就需要通过杠杆收购的模式，以债券融资和股权融资的方式，从私募基金和银行处融资了。

林风算了算，这个时间还是比较紧张的。

一般美国纳斯达克市场的长式合并路径私有化的流程如下：

-收购方委任财务顾问、法律顾问

-目标公司宣布收到不具约束力的收购意向

所以说，相对于要约收购需要花费大量的资金去市场上收购到90%的股票，长式合并路径的模式显然更适合梦龙。

当然，即使长式合并路径的方式进行私有化，也还是需要花费资金回收小股东股票的。

从资金需求量上看，两种方式没有太大差别。

主要的区别是，采用这一模式，能够保证私有化成功，而不会因为没有达到收购满90%的股票，而导致私有化失败。

私有化方式确定后，就是需要定价和寻找投资联盟机构，募集私有化资金。

-目标公司成立特别委员会

-特别委员会委任财务顾问、法律顾问

-收购方设立并购母公司与并购子公司

-投行出公平性意见

-董事会和卖方达成协议（或者否决，或者重新谈一个价格）

截止4月15日，梦龙的股票价格为23.6美元，因为刚刚公布了去年四季度的财报和05年全年财报，虽然从营收依然在增长，但是利润方面却有所下滑，所以目前股价一直在23-24美元之间波动。

目前梦龙的主要股东，除了林风、李东、王浩、叶薇语之外，基本上都是美国的投资者，排名前十的流通股股东大多是一些基金公司，预计需要收购的股份大约在62%左右。

根据时间安排，林风预计发出私有化要约的时间应该会在6月左右。预计到时候股价应该在20美元上下。之前30个交易日的平均价格不会超过22美元，林风还要顾及投资者的反应，为了避免投诉，他决定按照溢价30%来收购，这样，梦龙私有化的价格应该在28美元/ADR左右。

在之前梦龙已经进过了两次的公司层面的股票回购计划，目前市场上的流通股数量已经减少到了2.8亿股普通股（9350万股ADR），也就是说，除去林风等收购股东之外，梦龙的整体私有化交易所需资金大约为16.2亿美元。

林风自己手中马上就能拿出来的现金大约有2亿美元（他还需要留一些现金备用，临时应急），李东和王浩加起来也能拿出1亿美元。梦龙公司目前账面还有3亿美元。